[按天配资杠杆]中芯国际或成科创板新融资王 折射中国半导体产业饥渴

2020-06-03 17:08:11 200 配资炒股 中芯,国际,科创,板新,融资,折射,中国,半导体,产业,饥渴

6月1日,中芯国际的招股书申报稿正式挂在了上交所官网上。

  

虽然距离正式登陆A股,尚需经历若干轮问询、上市委会议、提交注册以及对结果的漫长等待。但似乎整个市场都在期待这个代表了中国半导体产业核心环节的晶圆代工制造商能够成为新的民族之光。

  

如果一切顺利,募资200亿元的中芯国际将成为科创板开板以来的新纪录拥有者,但对这家公司而言,想要追赶上产业龙头台积电,其资金缺口仍然很大。自美股退市后,港股低迷的股价使得中芯国际需要更多的资金注入。

  

招股书申报稿显示,中芯国际此次发行股票将占其股份总数的25%,并且如果采用超额配售选择权,还将增发约2.5亿股。不仅如此,2019年年中,中芯国际出售子公司持有的意大利同类工厂LFoundry获利约1.1亿美元,这也导致其当年业绩直接扭亏为盈。2020年2月,中芯国际发行五年期无抵押企业债券,募集资金净额约6.0亿美元。

  

仅这三笔操作,中芯国际就将累积约35.7亿美元资金,而中芯国际2019年营收约为31.2亿美元。在招股书中,中芯国际将自身定位为“中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业”。由此可见,中国半导体产业十分饥渴。

  

政策和券商加持,一路绿灯向前行

  

尽管中芯国际并非科创板首家注册地在境外的企业,但其重登A股所引发的蝴蝶效应远不是募资20亿元的“前浪”九号机器人所能比的。中芯国际的每一步动作踩点十分精准。

  

2000年4月,中芯国际成立。2004年,该公司即在美国和香港实现两地上市。2019年5月,由于成交低迷和成本太高,该公司宣布从纽约交易所退市,转向场外交易市场进行交易,而一级市场交易将集中在港交所进行。自此,中芯国际一度传出回归A股上市的消息。

  

然而,在这前一年,2018年3月,中国证监会就出台了“关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见”(以下简称“若干意见”)。广义上来看,这是对海外上市红筹股极具吸引力的回归助推器,但市值的高门槛筛掉了绝大部分公司,潜在标的直接缩减至109家。

  

不过,若干意见为“拥有自主研发、国际领先技术、科技创新能力较强,同行业竞争中处于相对优势地位”的企业进一步降低了市值门槛,为标准的十分之一,减少了1800亿元的市值要求。

  

在招股书申报稿中,中芯国际强调了这一规则,并且与《科创板上市规则》结合修订了其《公司章程》《内部审计章程》,并制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《投资者关系管理制度》等具体治理制度,使得公司在投资者权益保护水平包括资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等权益上,不低于境内法律法规规定的要求

  

并且,在关于具体上市标准的选择上,中芯国际也并未从常见的、对标美国纳斯达克证券交易所设定的五条标准,而是选择了上述若干意见中“市值200亿元人民币以上”的“降配”标准。

  

不仅如此,中芯国际的“主承销团”也颇为亮眼,海通证券和中金公司担当联席保荐机构(主承销商),而国泰君安、中信建投、国开证券,以及摩根士丹利华鑫证券均为联席主承销商。这一“出道”姿态,科创板甚是罕见。

  

值得注意的是,海通证券和中金公司将参与本次发行战略配售。同时,海通证券董事长周杰是中芯国际的非执行股东,截至2020年5月22日,海通证券合计日常业务市场化行为持股1.10%。中金公司也在同时期以日常业务市场化行为持有股0.07%。

  

除此之外,国开证券的控制方国家开发银行全资持有的另一实体国开金融有限责任公司(以下简称“国开金融”)副总裁路军目前担任中芯国际的非执行董事。

  

无控股股东,多数股东持股不超过5%

  

本次发行上市后,中芯国际将再次成为一家两地上市的企业,分别在香港联交所和上交所挂牌交易。招股书申报稿显示,中芯国际股权较为分散,任何单一股东持股比例均低于30%。截至2019年底,第一大股东为持股17%的大唐香港,第二大股东为持股15.76%的鑫芯香港,其余股东持股比均小于5%。

  

目前,中芯国际共有14名董事,各股东提名董事人数均低于董事总人数的二分之一,不存在单一股东通过实际支配公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任或足以对股东大会的决议产生重大影响的情形,且公司主要股东之间无关联关系、一致行动关系,因此,中芯国际目前无控股股东和实际控制人。

  

版权保护: 本文由 线上股票配资网 原创,转载请保留链接: http://www.xsxwxx.net/pzcg/2866.html

推荐文章

热门文章